お知らせ

情報（ニュース）から金融市場への影響を考える癖をつける

米国の金利上昇、日本の金利引き上げなど金融市場の参加者にとって大きな問題となります。金利が引き上げとなって一番困る人（セクター）は誰でしょう？　現状では政府です。巨大な借金があるので返済負担が大きくなります。政府の場合、金利支払いが大きくなる　→　公共サービスの縮小（米国のように政府機関の一時閉鎖など、社会保障の縮小）　→　政府への国民の不満　→　政権維持不安定。　米国の場合には特にイラン戦争により軍事費の増大など大きく政府としての資金調達が滞れば最悪の事態となる。日本はGDPの２５０％もの借金がある国であるにもかかわらず破綻状況とならないのは多額の外貨準備を保有しており、国債の保有者のほとんどが日本関係者であるため今のところ破綻とはならないと言われてます。しかし、外貨準備のほとんどが米国国債であるため米国の金融市場の影響は多大となる。米国の国債が売られないような政策をとり続けなければならない　→　日本は米国債を売れない　→円安対策として米国債を売却できない。両政府は本音では金利を上げてほしくない。米国の中央銀行（FRB）は、経済の安定と雇用の安定という使命があります。それぞれの中央銀行は政府とは完全に独立して行動しなければならないのです。インフレ状況を見るにはCPIを確認し中央銀行は判断しています。FRBは雇用統計も同時に監視しています。このため金利動向を見るにはCPI、雇用統計が重要視されています。このようにニュース（情報）から金融市場がどう動くのか自分で毎日考える癖をつけることが大切です。朝の連続ドラマを見るように毎日継続することが地道な利益確保につながります。今金利はどの位置にいるのか　→　自分のポートフォリオをどう動かすか　この繰り返しです。

金利と株式相場との関係

金利が上がれば、株価は下がる　；金利上昇　→　業績の悪化（利益減少）→　先行き不安定　→　株式を売却　という循環です。しかし、その金利負担を考慮しても業績が上昇となれば株は買われ上昇ということになる。金利上昇時には多くの投資家が一旦株を売っておく行動に出やすい。特に成長株には、この傾向が見られます。最近ではAI・半導体関連などです。この傾向が少ないのが割安株です。現在は、成長株　→　割安株（商社・エネルギー・銀行・金融・建設など）へのローテーションが起きています。特に今月の米国のFRBの動向に、投資家は注目しています。AI・半導体などの成長株は売られ、生活必需品などこれまで売られてきた株が買われています。今月のFOMCはウオーシュ議長の考え方が反映されるので注意です。「中央銀行には逆らうな」という格言もあります。

お金を貯める行動

最近はどこに行っても値上げ値上げですね。イラン戦争のためだったり、賃金の上昇（税金や社会保険料も上昇）や原材料の上昇などの要因から最終需要者（お客様）に負担をしてもらうということでしょう。ではどのように自分たちの生活を守っていくのか。資金運用をしてマイナスになる部分を穴埋めをする？？　もしうまく行かなかったら損失が拡大する？　どうしますか？まずは自分の消費行動を見直すことから始めましょう。使わなかったお金は投資と同じです。工夫をして出ていかなかったら自分の口座に残っているのです。お金持ちでさえ割引クーポンを使っているのです。「お金を払う価値があるものにお金を払う」ことです。資料を添付しましたのでご覧ください。 お金を貯める行動ダウンロード

投資活動の基本は節約

投資というとリスク（価格の変動）をとって利益をとる行動と思われますが、実は出費を最小限とすることから始まるんですね。年間１０万円出費を抑えれることは、１０００万円を１％で運用したことになりますね。まずは家計の見直しが重要です。キャッシュフロー（現金ベース）でみるといろいろな場面で節約する場面があります。 ・支払うならポイントが付くように各種サービス（クレジットカード、バーコード決済など）を使い手元の現金が出ていかないようにする。私は現金払いはほとんどしません。ガソリンもｄポイントで払ってます。 ・自分で出来ることは自分でやる。→　庭木の剪定・野菜を育てる・タイヤの交換など　人にやってもらうと費用がかかるので自分で出来ないか検討。 ・基本的な固定費はいくらかかるのか？　裁量的な出費はいくらなのか？　１年間計算してみることで自分の家の家計状況を理解して工夫をする。「電気・ガス・水道・固定資産税・保険料・自動車関連費・所得税・市県民税・健康保険料・その他保険料など」＋食費・レジャー費・交際費などでしょうか。 ・お金を貯めようと思ったら、まず毎月いくらと決めてその資金を除いた範囲で生活をすることです。 ・出るものを抑えて、その分を投資活動に回すことでいい展開になることが多いです。　　　　　　　　　　　出費を抑えて投資活動に回したら自分の資金が増えて　→　もっともっと増えることに喜びを感じる。この繰り返しとなれば自然と増えていくものです。

株価が上昇　これ大丈夫か？

昨年の株価上昇はすごかったですね。AI関連、半導体関連とものすごい勢いで上昇しました。ほとんどの方は利益を計上となっていると思います。何故これほど上昇できたのか？少し考えてみました。ひとつの要因として「過剰流動性」かと思います。資料を添付しましたのでご参考にしてください。日本は石油ショック、バブル崩壊、ITバブル崩壊、リーマンショック、コロナ禍と、その度に財政出動をしてきました。米国でも同様に〇〇ショックという度に財政出動をしてきてます。そしてその財源は国債という魔法の杖です。これまで国債の残高が極端に減少することはありませんでした。その上、年金運用資金（ＧＰＩＦ）が株式市場にドカーンと入りこんできた。当然、市場の流動的な資金は動き回る　→短期間に各分野を動き回ることになる　→　アップダウンが激しくなる。 過剰流動性（市場資金の量）ダウンロード 中国の過剰流動性は凄まじいですね。最近の株価上昇もこれに支えられているのか？　中国は経済状況がかなり悪化しているということですね。（不動産不況） 流動性資金（いつでも使える資金）が減少し始めたら、当然株価も下落していくと思います。M2の指標を見ていく必要がありますね。 現状では各国の国債や民間の負債がドンドン増加しており、米国の延滞率も上昇しています。 今年はボラティリティ（変動）が高くなると思います。